在6月19日開幕的2024陸家嘴論壇上，如何進一步優化綠色金融資源配置成為重點議題。業內人士普遍認為，當前金融對綠色發展的引領作用進一步凸顯，綠色貸款季度增量創歷史新高；接下來應統籌關注傳統能源行業的綠色轉型問題，堅持綠色金融、轉型金融并重，同時進一步豐富直接融資渠道，加大資本市場支持綠色低碳發展的力度。
季度增量創新高
當前，金融對綠色發展的引領作用進一步凸顯，綠色貸款保持高速增長，季度增量創歷史新高。最新統計數據顯示，截至2024年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額為33.77萬億元，同比增長35.1%，高于各項貸款增速25.9個百分點，一季度增加3.7萬億元，季度增量創歷史新高。
具體來看，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為11.21萬億元、11.34萬億元，合計占綠色貸款的66.8%。分用途來看，基礎設施綠色升級產業、清潔能源產業和節能環保產業貸款余額分別為14.57萬億元、8.72萬億元和4.79萬億元，同比分別增長31.4%、39.4%和34.4%，一季度分別增加1.48萬億元、8536億元和5757億元。
除了總量增長，貸款期限與實體經濟的適配度也日益提升，資金利率下行。中國人民銀行5月10日發布的《2024年第一季度中國貨幣政策執行報告》顯示，碳減排貸款期限通常在10年以上，能夠匹配清潔能源較長的建設運營周期，改善了企業的融資期限結構；與此同時，資金利率下行，清潔能源上市公司披露數據顯示，2023年利息成本較2021年下降約0.84%。
經濟日報記者從國家開發銀行獲悉，今年1月至5月，該行發放綠色貸款超2000億元，貸款增速高于全行各項貸款增速，其中，浙江分行今年以來發放3.5億元中長期貸款。國開行有關部門負責人表示，下一步，該行將加大對能源水利、交通運輸、城鄉建設等基礎設施領域的綠色低碳發展、綠色低碳科技創新、重點產業轉型升級等需求的支持力度。
在間接融資保持快速增長的同時，作為直接融資的重要渠道，綠色債券市場也迎來了進一步發展。最新統計數據顯示，截至2024年3月末，我國綠色債券余額超1.9萬億元。其中，綠色金融債券余額約8700億元，占綠色債券整體存量超四成，為金融機構投放綠色信貸提供了穩定的資金來源。
高碳轉型需關注
如何進一步優化綠色金融的資源配置，引導金融機構并重支持綠色發展、傳統能源轉型成為業界普遍關注的議題。“在純綠色金融和轉型金融之間，怎樣更好地實現金融體系的平衡？大量的高碳高排放行業怎么轉到低碳低排放？它們也需要金融資源。”上海新金融研究院理事長屠光紹6月19日在2024陸家嘴論壇上表示。
為了更好支持煤炭行業轉型，2021年11月，根據國務院常務會議要求，中國人民銀行創設支持煤炭清潔高效利用專項再貸款（以下簡稱“專項再貸款”），總規模2000億元，2022年5月，人民銀行增加1000億元專項再貸款?！?024年第一季度中國貨幣政策執行報告》顯示，支持煤炭清潔高效利用專項再貸款于2023年末到期，存量資金繼續有效發揮作用，截至2024年一季度末，該專項再貸款的余額為2641億元。
鋼鐵是國民經濟的重要基礎行業，也是能源消耗和二氧化碳排放的重點行業。近年來，河鋼集團著力推進清潔生產，構建以能源、水資源、固體廢物“循環圈”為核心的綠色制造體系。“積極提供綠色金融服務，推動傳統產業實現綠色轉型。”國開行河北分行員工魏天宇表示，該分行跟蹤對接并融資支持河鋼集團開展脫硫脫硝除塵和冶煉廢氣、廢渣綜合利用等方面的技術開發與應用。隨著脫硫脫硝技術的推廣應用，河鋼集團每年可節約煤炭消耗14880噸，河鋼集團下屬企業邯鋼公司每年可減排煙氣量34億立方米。
屠光紹認為，接下來，綠色金融應聚焦更多中小企業的綠色低碳轉型需求。“在我國整個企業數量里，絕大部分是中小企業，它們也面臨著綠色低碳轉型問題。”屠光紹說，因此，綠色金融的資源配置也要更多關注中小企業特別是小企業的綠色轉型。目前經過各方努力，這些不平衡已得到了很好改進，接下來要繼續改善，助力綠色金融可持續發展。
提高直接融資占比
綠色金融既需要間接融資支持，也需要直接融資助力，由此形成更加有效的資源配置體系。“從結構上看，目前我國在綠色貸款方面居全球前列，綠色債券也發展得很快，但相對而言，綠色股權投融資發展還不夠，這與我國金融體系以間接融資為主、直接融資發展不夠有關。”屠光紹說。
中國人民銀行、國家發展改革委等七部門4月10日聯合發布的《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》提出，進一步加大資本市場支持綠色低碳發展力度。其中，支持符合條件的企業在境內外上市融資或再融資，募集資金用于綠色低碳項目的建設運營；大力支持符合條件的企業、金融機構發行綠色債券、綠色資產支持證券；積極發展碳中和債、可持續發展掛鉤債券；規范開展綠色債券、綠色股權投融資業務；等等。
“上海清算所將立足主責主業，拓展金融基礎設施的‘橋梁紐帶’作用，進一步發揮債券發行登記托管的支持引導作用，發揮中央對手清算和風險管理作用，擴大綠色債券的應用范圍，發揮大宗商品清算通功能。”上海清算所董事長馬賤陽表示。
具體來看，為了進一步發揮債券發行登記托管的支持引導作用，上海清算所將常態化和更有針對性地支持綠色融資，服務市場形成相對穩定的綠色產品供給預期，平滑供需波動對綠色債券發行成本的影響，提升綠色債券發行和定價效率，完善與綠色轉型發展相匹配的金融環境。
“進一步發揮中央對手清算和風險管理作用，將更多的綠色債券納入中央對手清算，提高綠色債券的流動性和風險管理水平。”馬賤陽說，上海清算所將研究引入中央對手清算服務綠色債券的創新業務，在降低市場成本、提高市場效率的基礎上，降低流動性溢價，更好地支持綠色債券二級市場穩健發展。
綠色債券的應用范圍有望進一步擴大，綠色金融投資市場的活躍度有望提升。上海清算所將支持綠色債券成為利率衍生品的實物交割標的、外幣回購業務抵押品，將綠色債券納入中央對手清算的合格保證券范疇。“同時，將研發更豐富的綠色、低碳等主題債券指數，探索綠色債券資管產品，推動綠色債券市場的活躍交易。”馬賤陽說。
“金融機構之間應加強合作，這也是一種創新。”國泰君安證券股份有限公司董事長朱健表示，不久前，該公司與中國建設銀行上海分行基于上海市碳排放配額的融資和碳排放余額的處置交易達成合作，銀行可以為重點減排企業的碳配額提供質押融資，國泰君安對處置交易和定價提供配套服務。“促進銀行更放心地對碳減排企業開展質押融資，幫助重點碳減排企業更好地盤活碳資產。”
